遭巴菲特大幅減持,台積電美股市值一夜蒸發超1800億|硅基世界

巴菲特(來源:CNBC)

建倉不到3個月,“股神”巴菲特就大幅減持晶圓代工龍頭台積電(TPE:2330/NYSE:TSM)股票,引發市場熱議。

鈦媒體App 2月16日消息,巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)公司14日披露的显示,其在2022年四季度拋售5176.8萬股台積電ADR(美國存托憑證),持倉量銳減約86.2%,合計37億美元,幾乎是清倉式減持。此前伯克希爾曾加倉6000萬份台積電ADR,但截至12月31日,持倉量降至約829萬份,市值約6.2億美元。

受此消息影響, 截至2月15日收盤,台積電台股股價下跌3.67%;台積電美股ADR則報收92.76美元/股,下跌5.31%,市值一夜減少269.68億美元(約合人民幣1848.12億元)。

據悉,台積電是全球第一大晶圓代工企業,客戶涵蓋蘋果、英偉達、AMD、高通、聯發科等芯片設計公司,也是全球唯二製造7nm及以內先進芯片廠商,另一家是三星电子。據集邦諮詢數據显示,2022年第三季度,台積電在全球晶圓代工市場的佔有率高達56.1%,位列第一。台積電海外投資者包括美國資產管理公司貝萊德、Vanguard Group以及新加坡主權財富基金GIC等。

2022年11月,現年92歲的沃倫·巴菲特 (Warren Buffett) 執掌的伯克希爾披露的季度持倉報告显示,第三季度該公司首度建倉買入6010萬份台積電ADR,持倉市值達41億美元,約合人民幣288.82億元,成為近3個月內進行的最大一筆新股投資,被外界認為是其罕見進軍藍籌科技股的重大轉變,也使台積電成為巴菲特持倉的第三大科技股,僅次於蘋果和動視暴雪。(詳見鈦媒體App前文:)

與此同時,由於巴菲特是投資領域重要的風向標、台積電則是半導體行業風向標,因此,這一消息還引發行業熱議,認為此次重倉是否意味着看好芯片股票,刺激了半導體行業回暖等。

實際上,2022年,由於疫情、脫鈎、戰爭、美元加息通脹、經濟放緩等“黑天鵝”因素,全球半導體進入下行周期,受此影響,由於整個半導體股跌勢慘重,台積電美股ADR跌幅超過50%,美國費城半導體指數ETF則下跌超40%。

2022年第四季度,台積電ADR漲幅約8.6%。這意味着,巴菲特此番賣出台積電股票獲利空間相對有限。巴菲特也錯失了台積電2023年的上漲機會。

伯克希爾加倉和減倉區間(來源:韭菜投資學公眾號)

因此有分析認為,此次減倉意味着巴菲特或對該公司判斷有誤,認錯離場。實際上,前兩年伯克希爾也有過一次類似操作,在疫情后抄底了不少航空股,但沒過幾個月又全部割肉離場。巴菲特後來解釋稱,一開始認為航空股跌了很多值得買,後來隨着疫情發展,他認為人們出行習慣可能會被長期改變,持有航空股的邏輯就變了,因此不得不進行減持操作,認虧出局。

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不過,伯克希爾董事兼副董事長查爾斯·芒德 (Charles Munder) 周二表示,台積電是“地球上最強大的半導體公司”,但沒有詳細說明出售的原因。因為,伯克希爾的投資者仍在試圖弄清楚為什麼巴菲特決定出售台積電股份。

由於巴菲特信奉的價值投資、長期主義,一直是市場重要的投資思路。但如今,巴菲特也開始炒短線,甚至還沒賺多少錢,意味着整個半導體股存在巨大的不確定性。

根據2月14日伯克希爾公布的持倉報告显示,去年四季度,該公司增持蘋果公司、美國建材商路易斯安娜太平洋建築公司、媒體及娛樂公司派拉蒙全球三家公司,減持台積電、動視暴雪、雪佛龍、美國合眾銀行、紐約梅隆銀行等股票。

截至四季度末,伯克希爾前十大重倉股佔總持倉比例的88.98%,十大持倉股分別為蘋果(期間小幅增持33.4萬股)、美國銀行、雪佛龍、可口可樂、美國運通、卡夫亨氏、西方石油、穆迪、動視暴雪和惠普。

關於台積電持倉,市場一直存有爭議。根據四季度13F報告显示,高盛增持了台積電,摩根大通又減持了台積電ADR。而中概股部分,高盛四季度減持了阿里巴巴,但摩根大通卻增持了阿里巴巴,橋水則減持了一批中概股。

截至去年12月31日,伯克希爾持倉股票市值為2990.08億美元,和三季度末相比,增加了近30億美元,這是該公司股票持倉市值在連續兩個季度下降后首次反彈。

目前,台積電業績良好。根據公司1月12日發布的2022年第四季度財報,以人民幣約合計算,該季台積電凈收入達1387.16億元,同比增長42.8%,凈利潤達656.18億元,同比增長78%。2022年全年,台積電凈收入達5126.83億元,較2021年增加42.6%,按美元計凈收入同比增加33.5%。

台積電預計,2023年第一季度,公司營收將在167億美元至175億美元之間,環比減少14.2%左右。台積電總裁魏哲家當時預計,2023年上半年,公司營收將錄得中高個位數百分比的同比降幅。不過,他認為,半導體行業將在2023年上半年觸底,並在下半年開始復蘇。

針對此次減倉台積電,CFRA Research分析師凱茜塞弗特表示,伯克希爾在台積電身上賺了一點錢,這對該公司來說並不是一個巨大的勝利。根據她的計算,伯克希爾以大約68.5美元的價格買入,並以74.5美元的價格賣出。

彭博專欄作家蒂姆·庫爾潘 (Tim Culpan)則認為,半導體股票往往會隨着經濟周期而漲跌,如果全球經濟衰退即將來臨,那麼憑藉昂貴但實用的產品,伯克希爾認為,蘋果公司成為最終的消費者遊戲。如果經濟比末日論者認為的更強勁,那麼保持消費信心最終可能是明智的選擇。

蒂姆表示,相比之下,將資金押注在一個擁有巨額資本預算並不斷上升的周期性行業(半導體)上,對於巴菲特的先知來說風險太大,尤其是在強勁的經濟需要進一步加息並因此提高借貸成本情況下。即使是巴菲特,也可能無法避免宏觀經濟的緊張情緒。(本文首發鈦媒體App,作者|林志佳)

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